Главная » Субсидии » УК БКС ПИФы – Котировки; Технологии. Ао ук "бкс" Паевой инвестиционный фонд бкс основа

УК БКС ПИФы – Котировки; Технологии. Ао ук "бкс" Паевой инвестиционный фонд бкс основа

Дмитрий Данилин пришел в УК БКС в 2018 году на должность управляющего активами. Управляет ПИФами «БКС Перспектива», «БКС Технологии XXII века», «БКС Империя» и стратегиями доверительного управления «XXII век» и «Стратегия роста». Работает на финансовом рынке с 2001 года. До прихода в УК БКС работал в «Совкомбанке», компании Limitless Capital, УК «Регион» и «Открытие». Окончил Механико-математический факультет Саратовского государственного университета; является обладателем сертификата CFA.

Юрий Костров пришел в УК БКС в 2013 году. Г-н Костров отвечает за разработку и управление стратегией доверительного управления «Фундаментальный выбор», а также ПИФами «БКС Драгоценные Металлы» и «БКС Фундаментальный Выбор». По доходности и характеристикам волатильности стратегия «Фундаментальный выбор» превосходит крупные фонды западных компаний. Работает на финансовом рынке с 2001 года. До прихода в УК БКС Юрий Костров работал в компании Everest Asset Management.

Максим Литивнов пришел в УК БКС в 2018 году. Управляет ПИФом «БКС Основа», стратегиями «Купонный доход РФ», «Сохранение капитала», «2+2», «80/20» и рядом других. Работает на финансовом рынке с 2011 года. Ранее работал в УК «РСХБ Управление активами», Номос-банке, «Райффайзенбанке». Окончил магистратуру факультета экономики по специализации «Финансовый аналитик» (CFA Institute University Affiliation Program) и бакалавриат факультета менеджмента НИУ ВШЭ.

Имеет квалификационные аттестаты ФСФР серии 1.0 и 5.0.

Что такое паевые инвестиционные фонды (ПИФ)?

Это фонды, состоящие из вложений частных инвесторов, как физических лиц, так и компаний. Механизм работы этих фондов устроен так, что частные лица передают денежные средства или активы в управление профессиональным менеджерам. Вложения управляются единым портфелем, в котором каждый инвестор имеет определенное количество паев — пропорционально внесенным средствам.
Кому подходят ПИФ?
- не располагаете значительным капиталом, глубокими финансовыми познаниями и лишним временем для самостоятельного управления активами;
- хотите диверсифицировать свой портфель инвестиций, а также снизить риски с помощью вложений в надежный финансовый инструмент;
- хотите переждать сложные времена на бирже или кризис в экономике;
- являетесь профессиональным инвестором.
Каковы преимущества и недостатки ПИФ?

К плюсам ПИФ можно отнести:
- небольшой размер стартовой суммы (от нескольких десятков тысяч рублей) и нетребовательность к квалификации инвестора, а также к наличию у него свободного времени;
- четкое законодательное регулирование, вследствие чего возможность обмана или финансовых махинаций с ПИФ стремится к нулю;
- различные инвестиционные стратегии и широкий выбор самих фондов;
- высокая ликвидность (для фондов открытого типа), то есть возможность подать заявку на погашение паев в любой рабочий день и получить текущую стоимость пая.
Недостатки у ПИФ тоже есть:
- доходность не гарантирована и четко не определена;
- оплата комиссии в пользу управляющей компании в независимости от результата работы фонда.
Кто контролирует работу ПИФ?

За работой паевых фондов осуществляется тройной контроль: со стороны Центрального банка РФ, управляющей компании и специализированного депозитария.
Какие риски несет пайщик?

Риски для пайщика можно разделить на три группы:
- юридические;
- управленческие;
- рыночные.
Юридические риски при инвестировании в ПИФ минимальны, по сравнению с остальными финансовыми инструментами . За работой управляющей компании осуществляется многоуровневый контроль, что исключает нецелевое использование средств. Банкротство управляющей компании никак не отразится на имуществе фонда. Средствами фондов управляют профессионалы с опытом, подтвержденным сертификатами, и под пристальным вниманием ЦБ РФ. Это высококлассные эксперты рынка. Рыночные риски связаны с колебаниями стоимости чистых активов (СЧА). Клиент волен выбирать инвестиционный фонд под свои запросы и в соответствии со своим риск-профилем.
Чем отличаются разные виды ПИФ?

ПИФ можно классифицировать по направлениям вложений: акции, облигации , индексные ПИФ и ПИФ со смешанными или прямыми инвестициями. Еще одна классификация фондов:
- открытые ПИФ позволяют подавать заявки на погашение и приобретение в любой рабочий день и, как правило, имеют дело только с высоколиквидными активами;
- в закрытый ПИФ внести капитал можно только пока фонд формируется. После завершения процесса формирования и пока срок действия договора не истечет, стать пайщиком или погасить паи невозможно, если договором доверительного управления и/или законом не предусмотрено иное;
- интервальные ПИФ — промежуточный вариант. Период времени для покупки и продажи паев строго ограничен.
Какой доход могут принести ПИФ?

Как очень высокий — несколько десятков и даже сотни процентов, так и отрицательный. Это зависит инвестиционной стратегии, состава активов, опыта управляющих, ситуации в национальной и мировой экономике. При этом всегда стоит помнить главную заповедь рынка коллективных инвестиций: успехи в прошлом не гарантируют успехов в будущем, а стоимость пая может как увеличиваться, так и уменьшаться.
Как купить, продать или обменять паи фондов?

Для покупки достаточно обратиться к своему финансовому советнику в любом офисе Премьер БКС. После выбора фонда советник поможет оформить все необходимые документы, и вскоре вы станете пайщиком.

Для продажи паев необходимо подать заявку на погашение паев финансовому советнику и предоставить реквизиты своего банковского счета для перечисления денег. Обмен паев проводится только в рамках паевых инвестиционных фондов одной управляющей компании. Для обмена пайщик должен подать заявку в УК.
Какие нужны документы, чтобы стать пайщиком?

Для физических лиц достаточно паспорта. Для юридических лиц — учредительные и регистрационные документы. В обоих случаях требуется предоставить реквизиты банковского счета.
Надо ли платить налоги владельцам паев?

Для частных инвесторов предусмотрен налог на доходы физических лиц — 13% для налоговых резидентов и 30% для нерезидентов. Если стоимость паев при их погашении меньше или равна стоимости паев при покупке, налог не начисляется. Налоговым агентом выступает Управляющая компания БКС.
Паевые фонды перешли под управление в другую компанию. Что это означает?

С 23 декабря 2016 года из управления УК «БК-Сбережения» под управление УК «БКС» перешли паевые фонды «Империя», «Юлий Цезарь», «Петр I», «Екатерина Великая» «БК-Сбережения Драгоценные металлы». Благодаря реорганизации будет создана простая и понятная клиентам линейка паевых фондов. Более подробная информация по ссылке
Где найти информацию о ПИФ «БКС — Фонд национальных облигаций»?

В связи с реорганизацией и объединением паевых фондов ПИФ «БКС — Фонд национальных облигаций» получил новое название — «БКС Основа»

Агрессивная стратегия

Инвестиционная стратегия, рассчитанная на получение максимального дохода, неизменно сопряжённая с существенным риском просадки. Обычно существенную долю агрессивных портфелей составляют деривативы и акции.

Эмиссионная ценная бумага, предоставляющая своему владельцу право на участие в управлении акционерным обществом, получение части прибыли в форме дивидендов, получение части ликвидационной стоимости акционерного общества при его ликвидации. Доход от инвестиции в акции складывается из роста цены акции и дивидендов.

Коэффициент Альфа

Коэффициент, позволяющий оценить доходность портфеля по отношению к эталону(например, к фондовому индексу). Чем выше значение коэффициента, тем лучше показывает себя портфель в сравнении с эталоном.

Коэффициент Бета

Коэффициент, отражающий изменчивость доходности одного актива к другому. Например, портфеля акций к фондовому индексу.

Торговая площадка, на которой организованно торгуются ценные бумаги, товары, деривативы и другие финансовые инструменты. Основная функция биржи заключается в обеспечении справедливой торговли, а так же эффективное распространение информации о ценах по любому активу, торгуемому на этой бирже.

Денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товаров, понятие «валюта» применяется в значениях: денежная единица данной страны (доллар США, японская иена), денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные средства, используемые в международных расчетах.

Волатильность

Показатель, характеризующий колебания величины во времени. Инвесторы прибегают к оценке волатильности конкретного актива или рынка в целом для определения степени рискованности вложений. Чем более волатилен актив - тем большему риску подвергает себя инвестор при работе с ним.

Гарантийное обеспечение

Величина денежных средств, блокируемых биржей в качестве залога при заключении сделки. Разблокировка ГО происходит при закрытии позиции.

Голубые фишки

Акции крупнейших ликвидных и надёжных компаний, операции по которым обеспечивают основные объёмы торгов на биржах. Термин возник по аналогии с наиболее ценными фишками в казино, имеющими голубой цвет. Чётких критериев отнесения той или иной компании к числу «голубых фишек» не существует. В России традиционно к числу «голубых фишек» относят «Газпром», «Лукойл», «Сбербанк» и т.д.

Горизонт инвестирования

Срок, на который инвестор формирует свой портфель в соответствии с выбранной стратегией.

Дериватив

Ценная бумага или договор, цена которого зависит от цены одного или более базовых активов. Его стоимость определяется колебаниями стоимости базового актива. Наиболее распространенные базовые активы включают акции, облигации, сырье, валюты, процентные ставки и индексы рынка.

Доходность

Относительный(в процентах) показатель эффективности вложений в те или иные активы, финансовые инструменты, проекты или бизнес в целом. Доходность часто можно оценить как отношение абсолютной величины дохода к изначальной сумме вложений. Как правило, потенциальная доходность тем выше, чем выше риск.

Дробление

Увеличение числа акций компании путём обмена одной старой акции на несколько новых с пропорционально уменьшенным номиналом.

Золотовалютные резервы

Общая сумма различных видов иностранной валюты и монетарного золота, которые поддерживает центральный банк страны. Как правило, национальные центральные банки формируют свои резервы различных валютах, например, долларах США, Евро, швейцарских франках, японской йене, британских фунтах. Золотовалютные резервы позволяют правительству поддерживать устойчивый курс национальной валюты. Формирование таких резервов стало общепринятой практикой после того, когда мировая финансовая система отказалась от золотого стандарта.

Инвестиции

Актив, который куплен в расчете, что он будет приносить доход или увеличит свою стоимость в будущем. В финансах инвестиции являются денежно-кредитными активами, купленными с идеей, они будут обеспечивать доход в будущем или увеличатся в стоимости и будут проданы по более высокой цене.

Инвестиционный банк

Финансовый институт, действующий в качестве андеррайтера, брокера, дилера, финансового консультанта, управляющей компании и др. В отличие от коммерческих, инвестиционные банки работают на финансовых рынках, их основной инструмент ценные бумаги, а не депозиты и кредиты.

Статистическая мера оценки изменений в экономике или на рынке ценных бумаг. В случае финансовых рынков индекс является воображаемым портфелем ценных бумаг, представляющих особый рынок или его часть. Каждый индекс имеет свою собственную методологию расчета и обычно выражается с точки зрения изменения от базового значения. Таким образом, процентное изменение индекса является более важным, чем фактическое числовое значение.

Консервативная стратегия

Инвестиционная стратегия, целью которой является доход выше банковского депозита при минимальных рисках. Обычно, существенную долю в консервативных портфелях занимают облигации эмитентов с высокими рейтингами надёжности.

Процентная ставка, указываемая при выпуске облигации. Обычно выплачивается каждые полгода или, раз в квартал. Например, облигация с номиналом 1000 рублей и купоном 5% годовых принесет доход инвестору 50 рублей в год.

Ликвидность

Способность актива быстро трансформироваться в денежные средства без потери его стоимости. Примеры активов, которые могут быть легко преобразованы в денежные средства, являются ценные бумаги «голубые фишки» и ценные бумаги денежного рынка. Примером менее ликвидного актива может служить недвижимость.

Процедура внесения акций эмитента в списки бумаг, котируемых на бирже. Позволяет организованно торговать инструментом на той площадке, где проведён листинг.

Стандартизированное количество финансового инструмента, которое определяется биржей или подобным регуляторным органом. Для торгуемых на бирже ценных бумаг лот является их минимальным количеством, на которое может быть осуществлена сделка купли-продажи.

Предоставленные деньги, за счет которых производится покупка актива. Эта практика носит название маржинальной торговли. Покупка с использованием маржи носит достаточно рискованный характер, поскольку в этом случае увеличиваются как потенциальные доходы, так и убытки. Кроме того, инвестор должен оплачивать проценты по взятым в кредит ресурсам.

Маржинальная торговля

Проведение сделок с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером клиенту в заем под залог оговоренной суммы — маржи. Маржинальная торговля существенно расширяет возможности инвестора, ведь объемы предоставляемых активов, как правило, существенно превышают уровень маржи.

Обязательный, индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств, в целях финансового обеспечения деятельности государства и (или) муниципальных образований.

НКД (Накопленный купонный доход)

Это часть купонного процентного дохода по облигации, рассчитываемая пропорционально количеству дней, прошедших от даты выпуска купонной облигации или даты выплаты предшествующего купонного дохода. Благодаря НКД, инвестор может продать облигацию за некоторое время до выплаты купона и получить процент за время держания облигации.

Облигация

Эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право в оговоренный срок получить от эмитента облигации ее номинальную стоимость. Облигация может также предусматривать право владельца на получение фиксированного купона от ее номинальной стоимости или иные имущественные права. Доход от инвестиций в облигации может включать изменение курсовой стоимости и купонный доход.

Дериватив, который представляет собой контракт, проданный одной стороной (продавец опциона) другой стороне (держатель опциона). Договор предоставляет покупателю право, но не обязательство, купить или продать базовый актив по заранее оговоренной цене (цена исполнения) в течение определенного периода времени или на определенную дату (дата исполнения).

Паевой инвестиционный фонд. Позволяет объединить средства множества инвесторов (пайщиков ПИФа) для совершения операций на фондовом рынке с целью получения прироста на вложенный капитал. За счёт объединения средств инвесторов полученный портфель обретает возможности, недоступные каждому инвестору по отдельности.

Портфель

Совокупность активов(ценные бумаги, деривативы, валюты), формируемая и пересматриваемая инвестором/управляющим по указанию инвестора в соответствии с выбранной стратегией инвестирования.

Привилегированная акция

Акция, владелец которой имеет право на получение дивидендов в приоритетном по отношению к владельцам обыкновенных акций порядке. Помимо того, такие акционеры получают большую часть ликвидационной стоимости имущества эмитента, нежели владельцы обыкновенных акций, но лишены права голоса на собрании акционеров. Согласно российскому законодательству, номинальная стоимость выпущенных привилегированных акций не должна превышать 25% уставного капитала компании.

Регистратор

(реестродержатель) профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий ведение реестра их владельцев. Регистраторы работают непосредственно с эмитентами ценных бумаг.

(от англ. Repurchase agreement «соглашение об обратной покупке») договор о продаже имущества с последующим его выкупом по фиксированной цене. Цель РЕПО отнюдь не купля продажа конкретного актива, а кредитование одной стороной другой. Чаще всего предметом сделки РЕПО являются ценные бумаги.

Сопротивление

Ценовой уровень, на котором продавцы начинают преобладать над покупателями, и котировки бумаги перестают расти. Уровни сопротивления и поддержки определяются оценочным путём в рамках технического анализа. Случающиеся преодоления определенных «текущих уровней сопротивления» заставляют аналитиков искать новые.

Стратегия инвестирования

План, учитывающий цели инвестора по доходности, риску и сроку вложений, а также его финансовые возможности. В соответствии со стратегией в портфель инвестора подбираются те, или иные инструменты.

Коэффициент Сортино

Модификация коэффициента Шарпа, использующая в качестве меры риска отрицательное отклонение вместо стандартного отклонения, то есть только те результаты, которые находятся ниже эталона.

Технический анализ

Метод оценки ценных бумаг путем анализа статистику деятельности рынка, таких как динамика цен и объем торгов. Технические аналитики не пытаются измерить внутреннюю стоимость ценной бумаги, а вместо этого используют диаграммы и другие инструменты, чтобы идентифицировать паттерны (фигуры анализа), которые могут помочь спрогнозировать будущее развитие рынка.

Торговые роботы

Программные средства автоматической торговли, используемые для алготрейдинга. Существует огромное разнообразие роботов: одни работают с индикаторами, другие основываются на теории вероятности, третьи анализируют исторические данные и т.д. Помимо прочего, встречаются полностью автоматические программные комплексы, а также полуавтоматические роботы, рассчитывающие все необходимые пользователю параметры, но не совершающие финального ввода заявки на покупку/продажу актива.

Общее направление движения рынка или цены актива. Тренды могут измениться по продолжительности от краткосрочного до среднесрочного или долгосрочного. Умение определять доминирующий на рынке тренд - залог успеха при торговле.

Управляющая компания

Юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, совершающий сделки от своего имени и по своему решению, но в интересах индивидуального клиента или пула клиентов.

Умеренная стратегия

Инвестиционная стратегия, ставящая целью высокую доходность при умеренных рисках. «Золотая середина» соотношения риск/доходность.

Фундаментальный анализ

Это оценка макро- и микроэкономических факторов, существенно влияющих на финансовую и хозяйственную деятельность компании, результаты которой находят отражение в рыночной стоимости ее ценных бумаг.

Фьючерсный контракт

(фьючерс) срочный контракт, обращающийся на бирже, имеющий стандартизированное количество базового актива и срок поставки.

Хеджирование

Страхование рисков различного характера (резкого изменения цен, дефолта эмитента и др.) путем открытия противоположных позиций на разных, но взаимосвязанных рынках.

Ценная бумага

Документ законодательно установленной формы и реквизитов, удостоверяющий ряд имущественных прав его владельца (возврат номинальной стоимости, получение дохода, право голоса и др.). Статус ценной бумаги закрепляется за документами законодательно. В настоящее время выпускаются преимущественно именные бездокументарные ценные бумаги.

Центральный банк

Организация, ответственное за наблюдение и осуществление контроля над монетарной системой страны (или группы стран, как, например, стран зоны Евро). У центральных банков существует широкий диапазон обязанностей, от наблюдения за денежно-кредитной политикой, до осуществления определенных целей, таких как поддержание валютной стабильности, низкой инфляции и полной занятости. Центральные банки обычно являются эмитентами национальной валюты, функционируют как банк правительства, регулируют кредитную систему, наблюдают за коммерческими банками, управляют золотовалютными резервами и выступают кредитором последней инстанции.

Коэффициент Шарпа

Показатель эффективности инвестиционного портфеля, вычисляется как отношение средней премии за риск к среднему отклонению портфеля.

Юридическое лицо или организация, которая выпускает ценные бумаги с целью финансирования своей деятельности. Эмитентами могут быть правительства, муниципальные образования, или корпорации. Эмитенты должны предоставлять инвесторам информацию о своем финансовом состоянии, материальном положении и любую другую информацию об их операционной деятельности, в соответствии с требованием законодательства в их юрисдикции.

Законодательно регулируемая процедура размещения эмиссионных ценных бумаг эмитентом.

Не дождавшись десятилетнего юбилея я все таки решился написать о том, как я инвестировал деньги в паевый инвестиционный фонд компании «Брокеркредитсервис». Опыт оказался очень полезным, однако покупка ПИФ-ов от БКС надолго отбило у меня желание связываться с фондовым рынком.

Это было 8,5 лет назад. В то время я уже активно начал трудиться (правда по большей части физически) и стал довольно неплохо зарабатывать. Я даже пробовал сохранять заработанное, делая вклады в разных банках и валютах.

Конечно моя финансовая грамотность на тот момент оставляла желать лучшего, однако уже тогда я понимал, что в инвестировании необходимо диверсифицировать риски. Правда я не придумал ничего лучше, чем вложить деньги в паевый инвестиционный фонд.

Открытие брокерского счета на тот момент казалось мне слишком сложной процедурой. Да и у всех брокеров на тот момент были непонятные мне комиссии за обслуживание. В общем я хотел положить деньги и забыть о них, а потом придти через год другой и удивиться тому как они подросли. Увы, все получилось не совсем так как я рассчитывал.

На дворе было лето 2008 года. Цена нефти была на исторических максимумах, а Россия утопала в нефтедолларах. И конечно я решил вложиться в нефтянку, поскольку мне казалось что так будет всегда.

Итак 21 июня 2008 года обратился в компанию «Брокеркредитсервис» для покупки инвестиционных паев. Минимальная сумма вложения была 5 000 рублей, я хотел вложить 10 000 рублей.

Помимо фонда голубых фишек, консультант БКС предложил мне вложить половину средств в фонд банковских акций. Он утверждал, что банковский сектор очень перспективен и у него огромный потенциал.

Мной были приобретены следующие паи:

«БКС — Фонд голубых фишек» в количествк 1,79709 шт., цена 2782,27000 рублей за ед.
«БКС — Фонд банковских акций» 6,77736 шт., цена 737,75000 рублей за ед.

В сумме получилось 10 000 рулей, по 5 000 рублей на каждое наименование.

Давайте посчитаем сколько бы денег я получил, если бы просто положил эти деньги на вклад в банке. Для упрощения возьмем среднюю ставку 9% годовых, вклад на год с ежемесячной капитализацией процентов.

Как видно из расчетов, за это время средства на банковском счету успели бы удвоиться и сумма на сегодняшний день составила бы 21 486,59 рублей .

А теперь давайте посмотрим как позаботилась о моих деньгах компания БКС.

Фонд БКС «Голубые фишки» за это время вырос на 28,88%. Мои первоначальные 5 000 рублей немного подросли и превратились в 6 444 рубля.

Кстати, с 25.01.2013 г. БКС - «Фонд Голубых Фишек» переименован в «Глобальные Рынки». Не знаю с чем это связано, возможо для того чтобы показывать клиентам статистику с новой, более удобной даты (статистика с даты основния совсем не впечатляет ).

Паи БКС - «Фонд Банковских Акций» показали еще худшие результаты и теперь стоят 1,01% дешевле, чем я их покупал 8,5 лет назад. Мои 5 000 рублей вложенные в них, на текущий момент превратились в 4914 рублей. Кстати фонд тоже был переименован 25.01.2013 г. в «Актуальные Идеи», а затем 19.11.2014 г. в «Фонд Дивидендных Идей».

Таким образом, в общей сложности, 10 000 рублей вложенных в ПИФ -ы БКС за 8,5 лет превратились в 11 358 рублей или увеличились на 11,36% . За 8,5 лет, Карл!