Главная » Физлица » В чем заключается отличие акции от векселя. Отличие облигации от векселя. Представление рынка ценных бумаг

В чем заключается отличие акции от векселя. Отличие облигации от векселя. Представление рынка ценных бумаг

В широком понимании вексельный рынок – это отношения по поводу выпуска, обращения и погашения векселей . В более узком понимании вексельный рынок охватывает только вексельное обращение. Но поскольку последнее состоит из обращения векселей как платежных средств (кредитных денег) и как товаров (в случае их учета – обмена на деньги), постольку существует еще более узкое понимание вексельного рынка как рынка учета векселей.

В узком понимании вексельный рынок – это рынок купли-продажи, или учета и переучета векселей.

Основные черты вексельного рынка как рынка их купли-продажи:

представляет собой по преимуществу банковский рынок;
его участники – векселедержатели и учетные банки;
в обычных условиях намного менее спекулятивный рынок, чем рынок акций или облигаций;
непосредственно доходный рынок лишь для банков как покупателей векселей;
доход банка по векселю – учетный процент.

Процедура осуществления платежа по векселю, или погашение векселя.

установление срока платежа – при определении срока погашения векселя не учитывается день, в который он выписан. В случае, когда день погашения приходится на нерабочий день, вексель должен быть погашен в ближайший рабочий день;
предъявление векселя к оплате – вексель предъявляется к оплате в месте нахождения плательщика, если в векселе не указано иное место;
сроки платежа по векселю – плательщик должен осуществить платеж немедленно по предъявлении векселя, если это предъявление произведено в установленный векселем срок. Отсрочка платежа по векселю допускается только в случае возникновения обстоятельств непреодолимой силы;
возможность частичной оплаты – должник может оплатить в день погашения векселя только часть суммы, а векселедержатель не имеет права не принять платеж. В данном случае на лицевой стороне векселя делается отметка о погашении части вексельной суммы. Векселедержатель имеет право опротестовать неоплаченную сумму и предъявить иск к любому из всех обязанных по векселю лиц в размере неоплаченной суммы.

Основные отличия векселя от акции и облигации следующие:

вексельное право имеет международный характер, а законодательство по акции и облигации – национальный;
вексель есть неэмиссионная ценная бумага, а акция и облигация – эмиссионные;
вексель выпускается только в документарной форме, а акция и облигация могут выпускаться в любом виде;
вексель передается преимущественно по индоссаменту, а акция и облигация – только путем цессии (

В широком понимании вексельный рынок – это отношения по поводу выпуска, обращения и погашения векселей. В более узком понимании вексельный рынок охватывает только вексельное обращение. Но поскольку последнее состоит из обращения векселей как платежных средств (кредитных денег) и как товаров (в случае их учета – обмена на деньги), постольку существует еще более узкое понимание вексельного рынка как рынка учета векселей.

В узком понимании вексельный рынок – это рынок купли-продажи, или учета и переучета векселей.

Основные черты вексельного рынка как рынка их купли-продажи: представляет собой по преимуществу банковский рынок; его участники – векселедержатели и учетные банки; в обычных условиях намного менее спекулятивный рынок, чем рынок акций или облигаций; непосредственно доходный рынок лишь для банков как покупателей векселей; доход банка по векселю – учетный процент.

Процедура осуществления платежа по векселю, или погашение векселя.

1) установление срока платежа – при определении срока погашения векселя не учитывается день, в который он выписан. В случае, когда день погашения приходится на нерабочий день, вексель должен быть погашен в ближайший рабочий день;

2) предъявление векселя к оплате – вексель предъявляется к оплате в месте нахождения плательщика, если в векселе не указано иное место;

3) сроки платежа по векселю – плательщик должен осуществить платеж немедленно по предъявлении векселя, если это предъявление произведено в установленный векселем срок. Отсрочка платежа по векселю допускается только в случае возникновения обстоятельств непреодолимой силы;

4) возможность частичной оплаты – должник может оплатить в день погашения векселя только часть суммы, а векселедержатель не имеет права не принять платеж. В данном случае на лицевой стороне векселя делается отметка о погашении части вексельной суммы. Векселедержатель имеет право опротестовать неоплаченную сумму и предъявить иск к любому из всех обязанных по векселю лиц в размере неоплаченной суммы.

Ключевое отличие векселя от акции состоит в том, что вексель – это долговая, а акция – долевая ценная бумага.

Основные отличия векселя от акции и облигации следующие: вексельное право имеет международный характер, а законодательство по акции и облигации – национальный; вексель есть неэмиссионная ценная бумага, а акция и облигация – эмиссионные; вексель выпускается только в документарной форме, а акция и облигация могут выпускаться в любом виде; вексель передается преимущественно по индоссаменту, а акция и облигация – только путем цессии (договора); эмитентом векселя могут быть как юридические, так и физические лица, а эмитентом акций и облигаций – только юридические лица; вексель может использоваться как платежно-расчетное средство, а расчеты с помощью акций или облигаций не разрешаются.

На сегодняшний день в мировой экономике существует огромное количество разнообразных ценных бумаг, которые имеют присущие только им индивидуальные характеристики и предназначение. Порой простой обыватель, не занимающийся углубленным изучением этого сектора деятельности человечества, с трудом может отличить одну ценную бумагу от другой. Например, имеются ли какие-либо конкретные отличия между векселем и облигацией? Ответим на этот вопрос более подробно.

Определение

Вексель представляет собой денежное обязательство, согласно которому векселедатель обязуется выплатить векселедержателю определенную сумму денежных средств в установленный документом срок. На сумму, указанную в документе, может начисляться процент, но только в том случае, если это условие непосредственно указано на бланке векселя. Кроме того, эта ценная бумага может выступать в виде платежного средства за товар или услугу и переходить к нескольким владельцам.

Облигация – ценная бумага, согласно которой эмитент, выпустивший ее, обязуется выплатить держателю либо указанный в ней объем наличных денежных средств, либо эквивалентное ему имущество. В облигациях обязательно указывается купон, то есть доход, который получит владелец облигации. Поскольку облигация является эмиссионной ценной бумагой, ее выпускают большим тиражом.

Сравнение

Как правило, облигаций выпускается достаточно большое количество, в то время как вексель может быть и в единичном экземпляре. Кроме того, вексель всегда носит документарную форму, то есть изготавливается на бумаге, в то время как облигация может иметь и бездокументарную форму. Также необходимо сказать, что вексель предполагает выплату по нему только денежных средств, а по облигации можно получить как деньги, так и любое другое эквивалентное имущество. И в довершение: облигация всегда предполагает наличие купона, то есть определенной доходности или процента, а вексель может такого дохода не иметь, если иное не указано в документе.

Выводы сайт

Облигация всегда выпускается большим тиражом, вексель может быть в единственном экземпляре.
Облигация в отличие от векселя всегда имеет купон, то есть процент.
Вексель всегда имеет документарную форму, а облигация может быть и бездокументарной.
Вексель предполагает выплату наличных денежных средств, а облигация – не только денег, но и иного имущества.

Все хотят сохранить с таким трудом заработанные деньги и задаются вопросом: «где лучше и безопаснее их хранить? » Но если возникает понятное желание не только сохранить, но и увеличить накопления надо рассмотреть вариант вложения в ценные бумаги.

Чем отличаются?

Если у вас нет опыта и знаний в этой области отличить ценные бумаги от других сложно. Поэтому сразу определим, что к ним не относится. Это — долговые расписки, договора, страховые полисы .

Ряд особенностей, присущих только ценным бумагам:

нельзя составлять в свободной форме ;
их надо купить — они имеют свою цену;
предоставляют права собственнику ;
не несут обязательств .

Виды ценных бумаг

Условно разделяют на три группы :

Акции . Выпускаются на стадии становления или реорганизации предприятия. Их собственники становятся совладельцами общества, и при развитии имеют шанс получать дивиденды. В то же время средства могут направить на развитие общества. В этом случае выплаты не производятся.
Облигации . Имеют стоимость, срок погашения и фиксированный доход (купон). Их держатели дают в долг предприятию сумму на заранее оговоренных условиях.
Вексель . Ценное удостоверение, которое откладывает расчет за выполненные услуги и поставленные товары. Если не указан срок предъявления, то по умолчанию это год с момента составления. Его можно обменять, вложить в уставной капитал, продать.

Отличие облигации от акции

Становясь акционером, вы приобретаете часть компании бизнеса , право претендовать на выплаты. И даже на часть имущества. По результатам года держатели простых и привилегированных акций получают дивиденды.

Особенность простых — право голоса на собрании акционеров. Чтобы ваш голос влиял на результат надо иметь очень солидный пакет. Это далеко не всем по карману. Дивиденды по простым акциям получают в последнюю очередь, после удовлетворения обязательств по привилегированным и распределения прибыли. Сумму выплат определит собрание акционеров. По решению собрания выплаты могут не производить, или, наоборот, они могут быть очень высокими.

Привилегированные акции исключают право влияния на управление. Но выплаты их собственники получают в первую очередь. Дивиденды на бумаги этого типа фиксированы . Владельцы могут получить их даже если нет прибыли, из других источников.

Чем отличается облигация от акции? С облигациями все обстоит по-другому. При недостатке средств предприятие выпускает облигации. Таким образом руководство пытается получить деньги на развитие у юридических лиц и у населения. Держатели облигаций дают предприятию деньги в долг под проценты, но не влияют на ведение бизнеса. Срок действия фиксирован. По окончанию срока держатель получает номинальную стоимость деньгами или денежным эквивалентом. Оговоренный и зафиксированный заранее доход (купон) выплачивается частями или сразу.

держатели акций влияют на политику организации . Владельцы облигаций лишены этого;
дивиденды по акциям несравненно привлекательней купонного дохода облигаций;
акционеры рискуют гораздо больше , чем владельцы облигаций.

Что такое вексель?

Эта бумага появилась в обращении намного раньше остальных. Он был незаменим для отсрочки платежей уже в XIV веке. К тому же с его помощью конвертировали валюту. Выглядел он не так как сегодня, но смысл был тот же. С годами он приобретает все большую популярность. Он бывает простым и переводным .

Простой выписывается во время товарной сделки, в которой участвуют кредитор и должник . У покупателя на данный момент нет средств для оплаты. Он выписывает вексель на бланке с обязательными реквизитами. В указанный срок векселедержатель предъявляет бумагу должнику. Последний оплачивает долг, и в обмен получает документ.

Переводной задействует три стороны : векселедержатель, получатель, плательщик. Тот, кто выписывает документ выступает одновременно кредитором одного и должником другого лица. Переводит долг с одного лица на другое

Отличие от акций и облигаций:

Вексель представляются только в документной форме .
Акция является долевым документом , вексель — долговой .
Выпуск акций обязательно регистрируется государством .
Вексель может быть использован для платежей .
Облигации продаются по договору . Вексель передают по распоряжению владельца.

Рынок ценных бумаг

Толчком к появлению явилось как раз обращение в торговле векселей. Стремительное развитие рынка началось с появлением других ценных бумаг. В России он появился только в 1992 году .

Приумножение капитала при размещении его в ценные бумаги может быть не только за счет получения выплат. Их можно покупать и продавать на фондовом рынке, получая ощутимую прибыль. Но для этого необходимо иметь твердые знания в этой области.

ПОМНИТЕ! Спекулятивная торговля чревата большими рисками.

Ещё интересные статьи.

Облигации - это ценные бумаги, устанавливающие отношения займа между их владельцем (кредитором) и лицом, выпустившим бумаги (должником). Облигации могут быть именными и на предъявителя. Владелец облигаций имеет право на получение оговоренной суммы через определенный срок и выплату процентов в установленные сроки независимо от финансового состояния должника. Иначе должник может быть объявлен неплатежеспособным. В отдельных случаях облигации могут быть беспроцентными. Они продаются с дисконтом (скидкой) и погашаются по номиналу, Владельцы облигаций имеют преимущественное право на распределяемую прибыль и активы общества при его ликвидации.

По виду обеспечения облигации могут быть под заклад имущества, под заклад ценных бумаг и беззакладными.

Облигации могут классифицироваться следующим образом:

конвертируемые - держатель может обменять их по заранее оговоренной цене на обыкновенные акции;

отзывные - эмитент может досрочно отозвать (выкупить) их по цене погашения с выплатой премии;

с «сужением» и «расширением» - держатель может предъявить их к оплате ранее или позднее срока погашения; это решение принимается держателем в заранее оговоренные сроки;

с выкупным фондом - создается выкупной фонд (процент от прибыли), из которого погашается часть облигаций путем их отзыва по оговоренной цене;

с плавающей процентной ставкой - процентная ставка привязывается к учетной банковской ставке; используется в периоды резких колебаний учетной банковской ставки.

Облигация - это прежде всего долговая ценная бумага, долговое обязательство. Облигации, как правило, выпускаются в рамках облигационного займа - сериями, на срок не менее одного года. Средства, полученные от размещения облигаций, образуют заемный капитал предприятия. К обязательным характеристикам облигации относятся: фирменное наименование эмитента и его местонахождение, имя держателя (для именных облигаций), ее порядковый номер, номинальная стоимость, дата выпуска, вид облигаций, общая сумма выпуска, процентная ставка, а также условия и порядок выплаты процентов, условия и порядок погашения.

Корпоративные облигации - это не только долговая ценная бумага, но и особая инвестиционная стоимость, выражающая заемные, долговые отношения между облигационером и эмитентом, которая самостоятельно обращается на фондовом рынке.

Основными свойствами облигации являются номинал, курс, пункт, купон (купонный процент), дата погашения, дисконт и др. Номинал - это сумма, обозначенная на облигации и удостоверяющая размер основного долга по ней, Курс облигации определяется II процентах к номиналу. В свою очередь, изменение курса облигации выражается в пунктах. Выражение «облигация продана с премией» означает, что облигация продана по цене выше номинала, выражение «облигация продана с дисконтом» означает, что облигация продана по цене меньше номинала. Купон (купонный процент) - это фиксированный процент, который устанавливается и момент эмиссии облигации.

Цикл существования облигаций: а) эмиссия; б) размещение; в) обращение; г) погашение. Выпуск облигаций возможен только после полной оплаты уставного капитала акционерного общества. Облигации размещаются акционерным обществом по решению совета директоров (наблюдательного совета); в решении должны быть определены форма, сроки и иные условия погашения облигаций. Номинальная стоимость всех облигаций не должна превышать размер уставного капитала.

Отметим, что акции и облигации являются финансовым капиталом первого порядка акционерных обществ с той разницей, что акции являются собственным капиталом, а облигации - заемным. Акция - это долевая ценная бумага, удостоверяющая право их владельцев на долю собственных средств акционерного общества, а облигация - это долговая ценная бумага, долговое обязательство, выражающая заемные, долговые отношения между облигационером и эмитентом. Отметим, что как по акциям, так и по облигациям могут быть выпущены их сертификаты.

Вексель - это долговое обязательство, дающее владельцу безусловное право требовать оговоренную сумму по истечении указанного срока. Согласно литературным источникам, вексель - это документированное инвестирование краткосрочного характера. Отметим, что акция - это вложение в уставный капитал предприятия, облигации - это заемные средства для вложения в основные фонды (основные средства - капитал) предприятия, а вексель, и большой мере, - это инвестиции в оборотные средства предприятия. Вексель имеет свои особенности (достоинства), а именно:

Обладает определенным ресурсом надежности, ликвидности, доходности, прироста стоимости и др.;

Обладает неограниченной обращаемостью, т. е. передаточная надпись на переводном векселе при его переходе от одного держателя к другому не ограничена, что характеризуется понятием «индоссамент». Индоссамент - это специальная передаточная надпись на переводном векселе при переходе к другому держателю.

Вексель (в основном простой) должен содержать следующие обязательные реквизиты: наименование «вексель», обязательство уплатить определенную сумму; указание срока платежа; места его совершения; наименование, кому или по приказу кого платеж должен быть совершен; указание даты и места составления векселя; подпись векселедателя. На вексельных бланках отведено место для печати. С векселями осуществляют различные операции: домицилирование, инкассирование, дисконт векселей, форфейтирование и депонирование.

Домицилирование - это оплата векселя по поручению клиента. Инкассирование векселя - выполнение поручения векселедержателя но получению в установленный срок причитающихся платежей по векселю. Дисконт векселей - это их учет (прием, приобретение) и банках, в ходе которого банк получает учетную ставку. Форфейтирование - покупка вексельных долгов, когда векселедержатель делает передаточную надпись покупателю с оговоркой типа «без оборота на меня». Депонирование векселей - их сдача на хранение в специализированные финансово-кредитные и инвестиционные институты. Среди производных ценных бумаг распространены опционы и варранты. Опцион - это обязательство, оформленное в виде ценной бумаги, передающее право на покупку или продажу другой ценной бумаги по определенной цене в конкретную будущую дату или до нее. Опцион имеет цену (опционная премия), являющуюся платой за риск потерь, которые может понести продавец опциона. При этом опционная премия является максимально возможной величиной потерь покупателя опциона. Варрант - это ценная бумага, дающая право на покупку других ценных бумаг при первичном размещении по определенной цене и продаваемая эмитентом этих ценных бумаг.